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2025-06-28
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SFDR的实施不(bu)仅提升了基金行业ESG信息披露的标(biao)准,导(dao)致部分(fen)主动型ESG基金由于(yu)难(nan)以满足Article 9的严格(ge)标准,被迫下调评级或下架,使得(de)短期(qi)内此类产品(pin)出现资(zi)金净(jing)流出(chu)。例(li)如,2024年第(di)一季度,Article 9基金连续第二(er)个(ge)季度出(chu)现资金净流(liu)出,累计净流出约40亿欧元[8]。而与此(ci)同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现(xian)了约140亿欧元净流入,其中透明度更高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动Article 8产品快速(su)增长(zhang)的主(zhu)力之一[9]。总体来看,由于ETF产品合规性更(geng)高(持仓透明、规(gui)则明(ming)确),能快速适(shi)应SFDR分级(特别(bie)是第8/9类),更容易(yi)保留(liu)ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提(ti)供更具性价比的(de)解决方案,以上(shang)因素均促使基金(jin)公司加速将传统ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准👗🥕👢,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准💋👘💔😠🥑,被迫下调评级或下架,使得短期内此类产品出现资金净流出。例如🍑🍎🎒🍄,2024年第一季度🥭,Article 9基金连续第二个季度出现资金净流出,累计净流出约40亿欧元[8]。而与此同时🍎🥑🥕,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流入,其中透明度更高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金👢🥕,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]🍏👜。总体来看🩰🍉🥦🍅,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确)🍏💘,能快速适应SFDR分级(特别是第8/9类)💟💋😈,更容易保留ESG标签;其次😡👠,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实(shi)施不仅(jin)提升了基金行业ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准,被迫下(xia)调评级或下架(jia),使(shi)得短期内此类产品出(chu)现资金净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金(jin)连续第二个季(ji)度出现资金(jin)净流出,累计净(jing)流出约40亿(yi)欧(ou)元[8]。而与此同时,严(yan)格程(cheng)度相(xiang)对较低(di)的Article 8产品在同(tong)季度实现了约140亿(yi)欧元净(jing)流入,其中透明度更高、费用更低(di)的ESG ETF迅速吸(xi)引大量资金,成(cheng)为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体(ti)来看,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确),能快速适应SFDR分级(特别(bie)是第8/9类(lei)),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压(ya)力下创设成本日渐高昂的ESG产品提(ti)供更具性价比的解决方案,以上因素均促使(shi)基金公司加(jia)速将传(chuan)统ESG产品(pin)“ETF化”。
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阿倫(lún)茨曾擔(dān)任奢侈時(shí)尚零售商愽(bó)(bo)柏利的首蓆(xí)執行官,2014 年加入蘋(píng)菓(guǒ)擔任零售業(yè)務(wù)高級(jí)副總裁。她成爲(wèi)蘋菓薪醻(chóu)最高的(de)高筦(guǎn)(guan)之一,主導(dǎo)了公司零(ling)售店的重新設(shè)計(jì)(ji),于 2019 年(nian)離(lí)開(kāi)(kai)蘋菓。
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