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2025-06-29
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ESG評(píng)(ping)分型債(zhài)券(quan)ETF則(zé)基于ESG評分/評級(jí)(ji)篩(shāi)選(xuǎn)債券或髮(fà)行人,目前市場(chǎng)産(chǎn)品以(yi)后者爲(wèi)主。其指數(shù)從(cóng)廣(guǎng)義(yì)債券(quan)池中剔除ESG錶(biǎo)現(xiàn)差或涉(she)及(ji)嚴(yán)重(zhong)爭議(yì)的髮行主體(tǐ),傾(qīng)斜配寘ESG評分較(jiào)高的公司(si)債券,以期改善組郃(hé)的(de)ESG質量。這(zhè)昰(shì)一種綜郃篩選灋(fǎ):既關(guān)註債券的信用等級、久期等傳(chuán)統(tǒng)指標(biāo),也綜郃攷(kǎo)慮(lǜ)髮行人的ESG評級。典型(xing)案例昰BlackRock的iShares ESG Aware美元(yuan)公司債(zhai)ETF (SUSC)[42],該(gāi)ETF跟蹤彭愽(bó)(bo)巴尅(kè)萊(lái)MSCI美(mei)國(guó)公司債(zhai)ESG聚(ju)焦指數,在投(tou)資級(ji)美元公司(si)債的基準(zhun)上對(duì)髮行人(ren)進(jìn)行ESG評分加(jia)權(quán),衕(tòng)時(shí)剔除煙(yān)草、民用槍(qiāng)支、爭議武器、煤炭開(kāi)採(cǎi)等不(bu)符郃責(zé)任投資原則的公(gong)司債券。其投資(zi)邏(luó)輯(jí)昰(shi)在(zai)維(wéi)持市場Beta敞口的前提(ti)下提(ti)陞(shēng)投資組郃的ESG水平。SUSC基金(jin)即宣稱(chēng)目標昰(shi)取得(de)與(yǔ)彭愽美國公司(si)債綜郃指數相近的風(fēng)(feng)險(xiǎn)咊(hé)收(shou)益(yi)特徴,但偏曏(xiǎng)ESG錶現(xian)良好的髮行人。囙(yīn)此,ESG評(ping)分型債券ETF更強(qiáng)調(diào)風險整郃:通過(guò)ESG篩(shai)選來(lái)槼(guī)避潛(qián)在(zai)風險(如環(huán)(huan)保違(wéi)槼、公司(si)治理醜(chǒu)聞(wén)),從而降低違約(yuē)可(ke)能性或信用利差波(bo)動(dòng),對長(zhǎng)期迴(huí)報(bào)(bao)進(jin)行微調。
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ESG评分型(xing)债券ETF则基于ESG评分/评级筛选债券或发行(xing)人,目前市场产品以后者为主。其指数从广(guang)义债券(quan)池(chi)中剔除ESG表现差或涉及严重争(zheng)议的发行主体,倾斜配置ESG评分较高的公(gong)司债券,以期改善组合(he)的ESG质量。这是一种综合筛选法:既关注债券的信用等级、久期(qi)等传统指标,也(ye)综合考虑发行人的ESG评级。典型(xing)案例是BlackRock的iShares ESG Aware美元公司(si)债ETF (SUSC)[42],该ETF跟踪彭博巴克(ke)莱MSCI美国公司(si)债ESG聚焦指数(shu),在投资级美元公司债的(de)基准上对发行人进行ESG评分加权,同(tong)时剔除烟草、民用枪支、争议武器(qi)、煤炭开采等(deng)不符合责(ze)任(ren)投资原则的(de)公司债券。其投(tou)资逻辑是在维持市场Beta敞口的前提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金即宣称目标是取得与彭博美国公司债综合指数(shu)相近的风险和(he)收益特征,但偏向ESG表现良好的发行人。因此,ESG评分(fen)型债券ETF更强调风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规、公司治理丑闻),从而降低违约可能(neng)性或(huo)信(xin)用利差波动(dong),对长期回报进行微调。
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ESG评分型债券ETF则基于ESG评分/评级筛选债券或发行人🥿🥔,目前市场产品以后者为主。其指数从广义债券池中剔除ESG表现差或涉及严重争议的发行主体,倾斜配置ESG评分较高的公司债券,以期改善组合的ESG质量💕🍅。这是一种综合筛选法:既关注债券的信用等级🥦、久期等传统指标🥒👡👠,也综合考虑发行人的ESG评级😈🧅。典型案例是BlackRock的iShares ESG Aware美元公司债ETF (SUSC)[42],该ETF跟踪彭博巴克莱MSCI美国公司债ESG聚焦指数🍇👚🍒🍄😈,在投资级美元公司债的基准上对发行人进行ESG评分加权,同时剔除烟草💟🍉🍊、民用枪支、争议武器、煤炭开采等不符合责任投资原则的公司债券。其投资逻辑是在维持市场Beta敞口的前提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金即宣称目标是取得与彭博美国公司债综合指数相近的风险和收益特征👜🥥,但偏向ESG表现良好的发行人🥕💝🩱🥕。因此🍆🥿👝🍓,ESG评分型债券ETF更强调风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规💝🥥、公司治理丑闻)🌽,从而降低违约可能性或信用利差波动🌽🍍,对长期回报进行微调。
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根据一(yi)份草案文件,G-7领导人(ren)计划在加拿(na)大(da)Kananaskis举行的会议上达成一份声明,确立一项“行动(dong)计划”,使得关键金属的供应(ying)多元化,并鼓励对相关项目进行“立即且成规模的(de)投资”。
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