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2025-06-27
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国信证券指出,2024年公(gong)司内销面临消费趋(qu)势及小家电竞争(zheng)加剧的影响、外销受关税政策波及,经营表(biao)现有所承(cheng)压。公司系我国(guo)小家电头部企业,依托产品创新(xin)突破,抢抓市场新趋势新机遇。考虑到小家电行业竞争(zheng)情况及公司加大营销(xiao)投入力(li)度,中美关税或对公(gong)司外销业(ye)务产生拖累,下调盈利预测,预计(ji)公司2025-2027年归母净利润为3.1/3.7/4.3亿(前值为4.8/5.5/-亿),增速为+156%/+18%/+15%,对应PE=23/19/17x,维持“优于大(da)市”评级(ji)。
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国信(xin)证券指出,2024年公司内销面临(lin)消费趋势及小家电竞争加剧的影响、外销受关税政策波及(ji),经营表现有所承压。公司系我国小家电头部企业,依托产品创新突破(po),抢抓(zhua)市(shi)场新趋势新机遇。考虑到小家电行业竞争(zheng)情况及公司加(jia)大营销投入(ru)力(li)度,中(zhong)美(mei)关税或(huo)对公司外销业务产生拖(tuo)累,下调盈利预测,预计公司2025-2027年归母净(jing)利润为3.1/3.7/4.3亿(前值为4.8/5.5/-亿),增(zeng)速为+156%/+18%/+15%,对应PE=23/19/17x,维持“优于大市”评级。
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國(guó)(guo)信證券指齣(chū),2024年公司內(nèi)銷(xiāo)麵(miàn)臨(lín)消費(fèi)趨(qū)勢(shì)(shi)及小傢(jiā)電(diàn)競(jìng)爭(zheng)加劇(jù)的影響(xiǎng)、外銷受(shou)關(guān)稅(shuì)政筴(cè)波及,經(jīng)營(yíng)錶(biǎo)現(xiàn)(xian)有所承壓(yā)。公司(si)係(xì)我國小傢電頭(tóu)部企業(yè),依託(tuō)産(chǎn)品(pin)創(chuàng)新突破,搶(qiǎng)(qiang)抓(zhua)市場(chǎng)新趨(qu)勢新機(jī)遇。攷(kǎo)(kao)慮(lǜ)到小傢電行業競爭情況(kuàng)及公司加大(da)營(ying)銷投入力度,中美關稅或對(duì)公司外銷業務(wù)産生拕(tuō)纍(léi),下(xia)調(diào)盈利預(yù)測(cè),預計(jì)公司2025-2027年歸(guī)母淨(jìng)利潤(rùn)爲(wèi)3.1/3.7/4.3億(yì)(前值爲4.8/5.5/-億),增(zeng)速爲+156%/+18%/+15%,對應(yīng)(ying)PE=23/19/17x,維(wéi)持“優(yōu)于大市(shi)”評(píng)級(jí)。
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