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2025-06-25
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ESG评分型(xing)债券ETF则基于ESG评分/评级筛选债券或发行人,目前市场产品以后者为主(zhu)。其指(zhi)数从广义债券池中剔除ESG表现差或涉及严(yan)重争议的(de)发(fa)行主体,倾斜配置ESG评分较高的公(gong)司债券,以期改善组合的ESG质量。这(zhe)是一种(zhong)综合筛选法:既关(guan)注债券的信用等级、久(jiu)期等传统指标,也综合考虑发行人的ESG评级。典型案例是BlackRock的iShares ESG Aware美元公司债ETF (SUSC)[42],该(gai)ETF跟踪彭博巴克莱(lai)MSCI美国公司债ESG聚(ju)焦指数,在投资级美元公司(si)债的基(ji)准上对发行人进行ESG评分加权,同(tong)时剔除烟草、民用枪支、争(zheng)议武器、煤(mei)炭开采等不符合责任投(tou)资原则(ze)的(de)公司债(zhai)券。其投资逻辑是在维持市(shi)场Beta敞口的前(qian)提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金即宣称目标是取得与(yu)彭博美国公司债综合指数相近的(de)风(feng)险和收益特征,但偏向ESG表现良好的发行人。因此,ESG评(ping)分(fen)型债(zhai)券(quan)ETF更强调(diao)风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规、公(gong)司治理丑闻),从(cong)而降低违约可能性或信用利差波动,对长期回报进行微(wei)调。
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ESG评分型债券ETF则基于ESG评分/评级筛选债券或发行人,目前市场产品以后者为主。其指数从广义债券池中剔除ESG表现差或涉及严重争议的发行主体,倾斜配置ESG评分较高的公司债券,以期改善组合的ESG质量。这是一种综合筛选法:既关注债券的信用等级👞、久期等传统指标😈,也综合考虑发行人的ESG评级🍇🤍👘。典型案例是BlackRock的iShares ESG Aware美元公司债ETF (SUSC)[42],该ETF跟踪彭博巴克莱MSCI美国公司债ESG聚焦指数💋,在投资级美元公司债的基准上对发行人进行ESG评分加权,同时剔除烟草、民用枪支、争议武器、煤炭开采等不符合责任投资原则的公司债券。其投资逻辑是在维持市场Beta敞口的前提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金即宣称目标是取得与彭博美国公司债综合指数相近的风险和收益特征,但偏向ESG表现良好的发行人🩱。因此,ESG评分型债券ETF更强调风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规🥔、公司治理丑闻),从而降低违约可能性或信用利差波动,对长期回报进行微调💯👡🤬。
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ESG评分型债券ETF则基于ESG评分/评级筛选(xuan)债券或(huo)发行人,目前市场产品以后者为(wei)主。其指数从广义(yi)债券(quan)池中剔除(chu)ESG表现差或涉及严重争议(yi)的(de)发行主体,倾斜配置ESG评分较高的公司债券,以期(qi)改(gai)善(shan)组合的ESG质量。这是一(yi)种综合筛选法(fa):既关(guan)注债券的信(xin)用等级、久期等传统指(zhi)标,也综(zong)合考虑发行人的ESG评级(ji)。典型案例是(shi)BlackRock的iShares ESG Aware美元公司债ETF (SUSC)[42],该ETF跟踪彭博巴克莱MSCI美国公司债ESG聚焦指数,在投资级美(mei)元公司债的基准上对发行人进行ESG评分加权,同时剔除烟草、民用枪支、争议武器、煤炭开采等不符合责任投资原则的公司债券。其投资逻辑是在维持市场(chang)Beta敞口的前提下提升投资组合的ESG水平。SUSC基金(jin)即宣称目(mu)标是取得与(yu)彭博美国公司债综合指(zhi)数相近的风险和收益特征,但偏向ESG表现良好(hao)的发行人。因此,ESG评分型(xing)债券ETF更强调风险整合:通过ESG筛选来规避潜在风险(如环保违规、公司治理(li)丑闻),从而降低违(wei)约可能性或信用(yong)利(li)差波(bo)动,对长期(qi)回报进行微调。
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