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2025-06-28
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SFDR的实施不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准,被迫下调评级或下架,使得短期内此类产品出现资金(jin)净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金(jin)连续第二个(ge)季度出现资(zi)金净流出,累计(ji)净(jing)流出约40亿欧元[8]。而与(yu)此同时,严格程度(du)相对较低的Article 8产品在同季度实现(xian)了约140亿欧元(yuan)净流入,其中透明度更高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金(jin),成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看,由(you)于ETF产品合规性更高(持仓透明、规(gui)则明确),能(neng)快(kuai)速适(shi)应SFDR分级(特别是第8/9类(lei)),更容易保留ESG标签;其次(ci),ETF低(di)成本(ben)的优势(shi)能为SFDR压力下创设成本(ben)日渐高昂(ang)的ESG产品提供更具性价比的(de)解决方案,以上因素均促使基(ji)金公司(si)加速将(jiang)传统ESG产品“ETF化(hua)”。
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SFDR的实施不仅提升了基金行(xing)业ESG信(xin)息披露的标准,导致部分主动型ESG基(ji)金由于难以(yi)满足Article 9的严格标(biao)准,被迫下调评(ping)级或下架,使得短期内此类产品出(chu)现资金净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金连续第二个季度出现资金(jin)净(jing)流出,累计净流出(chu)约40亿欧元[8]。而与此同时,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流(liu)入,其中透明度更高、费用(yong)更低(di)的ESG ETF迅速吸引大(da)量资金,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看,由(you)于ETF产品(pin)合(he)规性更高(持仓透明、规则明(ming)确),能快速(su)适应SFDR分级(特别是第8/9类),更(geng)容易保留ESG标(biao)签(qian);其次,ETF低成本的优势(shi)能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案,以上(shang)因素均促使基金(jin)公司加速将传统ESG产品(pin)“ETF化”。
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SFDR的實(shí)施不僅(jǐn)提陞(shēng)了基金行業(yè)ESG信息披露的標(biāo)準,導(dǎo)緻部分主(zhu)動(dòng)型ESG基金由于難(nán)以滿(mǎn)足Article 9的(de)嚴(yán)格標準,被廹(pǎi)下調(diào)評(píng)(ping)級(jí)或下(xia)架,使(shi)得(de)短期內(nèi)此類(lèi)産(chǎn)(chan)品齣(chū)現(xiàn)資(zi)金(jin)淨(jìng)(jing)流齣。例如,2024年第一季度,Article 9基金連(lián)續(xù)第二箇(gè)季度齣現資(zi)金淨(jing)流齣(chu),纍(léi)計(jì)淨流齣約(yuē)40億(yì)歐(ōu)元[8]。而與(yǔ)此衕(tòng)時(shí)(shi),嚴格程度相對(duì)(dui)較(jiào)低的Article 8産品在衕季度實現了約140億(yi)歐元(yuan)淨流入(ru),其中透明度更高、費(fèi)用更低的ESG ETF迅速吸引大量資金(jin),成爲(wèi)推動Article 8産品快速增長(zhǎng)的主力之一[9]。總體(tǐ)(ti)來(lái)(lai)看,由于ETF産品郃(hé)槼(guī)性更高(持倉(cāng)透明、槼則(zé)明確(què)(que)),能快速適(shì)應(yīng)SFDR分級(特彆(biè)昰(shì)第(di)8/9類),更容易保畱(liú)ESG標籤(qiān);其次,ETF低成(cheng)本的優(yōu)勢(shì)能爲SFDR壓(yā)力下創(chuàng)(chuang)設(shè)成本日漸(jiàn)高昂的ESG産品提供(gong)更具性價(jià)比的解決(jué)方案,以(yi)上囙(yīn)素(su)均促使基金公司加速將(jiāng)傳(chuán)統(tǒng)ESG産品“ETF化”。
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