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2025-06-26
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SFDR的实施(shi)不仅提升(sheng)了基金行业(ye)ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基(ji)金由于(yu)难以满足Article 9的严格标准,被迫下调评(ping)级或下架,使得短(duan)期内此类产品出现资金净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金连续第二(er)个季度出现资金净流出,累(lei)计(ji)净流出(chu)约40亿欧元[8]。而与(yu)此同时,严格程度相(xiang)对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流入,其中透明度更(geng)高、费用更(geng)低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]。总体来看,由于ETF产(chan)品合规性更高(gao)(持仓透(tou)明、规则明确),能快(kuai)速适(shi)应SFDR分级(ji)(特别是(shi)第8/9类),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成本的(de)优势(shi)能为SFDR压力下创设成本日渐(jian)高昂的ESG产品提供更具性价比的(de)解(jie)决方案,以上因素均促(cu)使基金(jin)公司加(jia)速将传统ESG产(chan)品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了(le)基(ji)金行业ESG信息披露的标准,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标(biao)准,被迫下调评级或下架,使得短期内此(ci)类产品出现资金净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金(jin)连续第二个季度出现资金净流出,累计净(jing)流出约40亿(yi)欧元[8]。而与(yu)此同时(shi),严(yan)格程度(du)相对较低的(de)Article 8产品在同季度实现了约(yue)140亿欧元净流(liu)入,其中透明度更高、费用更低的ESG ETF迅(xun)速吸(xi)引大量资金,成为推动Article 8产品快速增长的主力之(zhi)一[9]。总体来看,由于ETF产品合规性更高(持(chi)仓(cang)透明(ming)、规则明(ming)确),能快速(su)适应SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签;其次,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”。
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SFDR的实施不仅提升了基金行业ESG信息披露的标准🍇👢🥕,导致部分主动型ESG基金由于难以满足Article 9的严格标准,被迫下调评级或下架🧄👙🥿🧡,使得短期内此类产品出现资金净流出。例如,2024年第一季度,Article 9基金连续第二个季度出现资金净流出,累计净流出约40亿欧元[8]👜👛👅。而与此同时💕,严格程度相对较低的Article 8产品在同季度实现了约140亿欧元净流入,其中透明度更高、费用更低的ESG ETF迅速吸引大量资金,成为推动Article 8产品快速增长的主力之一[9]👅。总体来看🥔🥾,由于ETF产品合规性更高(持仓透明、规则明确),能快速适应SFDR分级(特别是第8/9类),更容易保留ESG标签🍏🍌🌽🍇;其次💝🍆💯🍅,ETF低成本的优势能为SFDR压力下创设成本日渐高昂的ESG产品提供更具性价比的解决方案,以上因素均促使基金公司加速将传统ESG产品“ETF化”。
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